日前,中心所属河北环交所组织了我省生铁产能使用权首次公开挂牌交易及签约仪式。此次交易拉开了河北省钢铁产能使用权通过省公共资源交易平台公开挂牌交易的序幕,是以市场化手段实现钢铁产能使用权优化配置的成功探索。一是加快了我省钢铁产业结构优化调整步伐,推动约束性资源使用权有序流动起到了促进作用;二是此次交易的每万吨成交价格对今后我省钢铁产能交易价格的确定起到了示范引领作用。

新华社北京5月5日电题:我国推进实施钢铁行业超低排放

在供给侧结构性改革大背景下,钢铁行业需求比较旺盛,价格上去了,但是原料价格却没跟着上涨。这与我国铁矿石期货的定价功能发挥密不可分。随着钢铁行业进入期现融合时代,基差贸易作为一种以期货价格为基准的贸易方式,使得风险管理与企业生产经营有了更紧密的结合

此次交易出让方为宣化钢铁集团有限责任公司,交易标的为25万吨生铁产能使用权指标,受让方为邢台钢铁有限责任公司,交易价格为每万吨580万元,交易金额为1.45亿元。此外,宣钢集团还有31万吨生铁产能指标正在办理出让审批手续,近日将委托河北环交所再次公开挂牌交易。

新华社高敬

曾经,炼一吨钢的利润买不了一瓶矿泉水。如今,这种状况已显著改变。

下一步,河北环交所将继续与相关行业主管部门加强对接,积极到市场一线拓展新市场、新业务,锐意进取,攻坚克难,以规范高效的工作作风,严谨细致的工作态度为河北省去产能工作做出应有的贡献。

生态环境部等五部委日前联合印发《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》。意见提出,推动现有钢铁企业超低排放改造,到2020年底前,重点区域钢铁企业超低排放改造取得明显进展,力争60%左右产能完成改造;到2025年底前,重点区域钢铁企业超低排放改造基本完成,全国力争80%以上产能完成改造。

2018年,我国钢铁行业主营业务收入7.65万亿元,同比增长13.8%;实现利润4704亿元,同比增长39.3%。其中,重点大中型钢铁企业主营业务收入4.13万亿元,同比增长13.8%;实现利润2863亿元,同比增长41.1%,利润率达到6.93%。钢铁行业利润显著改善,既是行业供给侧结构性改革的成果,也有期货业的一份功劳。

钢铁行业成为工业部门最大的污染物排放来源

铁矿石价格更透明

中国工程院院士、清华大学环境学院院长贺克斌介绍,我国是世界上最大的钢铁生产国,粗钢产量约占世界总产量的一半。钢铁行业总产量巨大,排放水平参差不齐,行业总排放量依然高企不下。据测算,2017年钢铁行业二氧化硫、氮氧化物和颗粒物排放量分别占全国排放总量的7%、10%、20%左右。燃煤电厂实施超低排放以来,火电行业污染物排放量大幅度下降。2017年钢铁行业主要污染物排放量已超过电力行业,成为工业部门最大的污染物排放来源。

我国是世界上最大的铁矿石消费市场,但是一直缺乏与消费地位相匹配的定价影响力。

同时,钢铁行业是货物运输量最大的行业之一,我国钢铁行业货运量为40亿吨以上,占全国货运总量1/10左右,且主要依靠公路运输,运输过程中的氮氧化物、颗粒物排放突出,占钢铁企业自身排放的20%以上。

国际市场上,铁矿石国际贸易的定价长期由普氏价格指数主导。在价格最高的时候,铁矿石普氏价格曾一度达到193美元/吨。钢材一涨,铁矿石价格立马就涨,我国钢铁行业的利润空间被侵蚀得非常严重,部分企业甚至亏损。

专家表示,我国钢铁产业布局集中也是影响区域大气污染的重要原因。京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等大气污染防治重点区域的钢铁产能占全国总产能的55%,其平均PM2.5浓度也比全国平均浓度高38%左右。

不过,在供给侧结构性改革大背景下,钢铁行业需求比较旺盛,价格上去了,但是原料价格却没跟着上涨。这与我国铁矿石期货的定价功能发挥密不可分。目前,国内铁矿石到岸价格,开始以大连商品交易所的铁矿石期货价格定价。

冶金工业规划研究院院长李新创介绍,“十一五”以来,钢铁行业全面开展治污改造工作,吨钢有组织颗粒物、吨钢二氧化硫排放量分别下降了60%和70%以上,但氮氧化物未采取措施、治理水平低、无组织排放严重、重点区域排放总量大等问题未得到根本解决,严重制约了我国钢铁行业的健康发展。

“与过去10年相比,目前钢铁行业最大变化就是多了一个公开透明的铁矿石期货价格。”一位钢铁工业协会的专家告诉。有了铁矿石期货价格,普氏价格指数再往上抬价格就不容易了。2019年2月份,普氏价格指数大体维持在80美元/吨。铁矿石进口价格易涨难跌的局面有了改变。

“钢铁行业仍有较大减排空间。”贺克斌说,与日本、德国、韩国等发达国家相比,目前我国钢铁行业污染控制水平和环保管理水平仍有较大差距,尤其是占颗粒物排放50%以上的无组织排放,吨钢颗粒物无组织排放量比发达国家高出一倍以上。我国亟须对标国际先进水平,实现钢铁行业排放的大幅削减。

2018年5月4日,大商所铁矿石期货引入境外交易者,实现了国内首个已上市期货品种的对外开放。2019年前4个月,境外客户成交量、持仓量较国际化初期的2018年5月至8月,分别增长了637%、264%。

实现全流程、全过程环境管理

与此同时,2018年我国进口铁矿石10.64亿吨,比2017年减少了1%,自2010年以来首次出现负增长。

根据这份意见,钢铁企业超低排放是指对所有生产环节实施升级改造,大气污染物有组织排放、无组织排放以及运输过程满足以下要求:

随着铁矿石期货国际化的深入,铁矿石期货价格开始逐渐反映全球现货市场的供需和价格水平,更有利于现货市场参照期货价格进行定价和结算。

烧结机机头、球团焙烧烟气颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放浓度小时均值分别不高于10、35、50毫克/立方米,其他主要污染源原则上分别不高于10、50、200毫克/立方米;

钢企有效管理价格风险

物料储存、输送及生产工艺过程采取密闭、封闭等有效措施,实现无组织排放有效管控;

2018年是南钢股份财务表现历史最佳的一年,一个重要手段就是能利用期货工具对冲原料及产品价格风险。

大宗物料和产品采用铁路、水路、管道等清洁方式运输,清洁运输比例不低于80%。

传统钢企经营痛点之一,就是原材料价格波动剧烈,订单、库存有单边风险敞口。南钢股份副总裁徐林表示,我国钢铁行业已经进入期现融合新时代,“利用衍生品工具,钢铁企业可以对冲市场风险,平滑公司经营利润,稳定生产运营”。

李新创表示,钢铁工业是流程工业,生产工艺环节众多,因此钢铁行业超低排放与燃煤电厂超低排放的区别就是必须钢铁生产全流程所有生产环节全方位满足超低排放的要求。钢铁企业实施超低排放改造,既要实施有组织排放改造,更要注重无组织排放治理和运输方式的清洁化改造。

徐林表示,套期保值使得南钢实现了产融深度结合,提升了企业综合实力。同时,运用衍生品工具的杠杆属性,降低了财务成本,比如“虚拟库存”较实物库存可节省物流仓储等成本。

超低排放改造将显著改善空气质量

沙钢商贸有限公司总经理李向阳表示,传统上,采购原料、销售钢材通过现货市场进行,而钢厂参与期货市场以后,就可以在两个市场同时开展经营活动,利用期货市场建立虚拟通道。当一个品种期货市场价格与现货市场价格出现较大差距时,可以低买高卖获利。2018年,公司总计套保现货1200多万吨,获得了一定盈利。

意见提出,对完成超低排放改造的企业,加大税收、资金、价格、金融、环保等政策支持力度,强化企业主体责任,严格评价管理,强化监督执法。

“当期货合约被高估时,企业可以卖出该期货合约,建立相应套利头寸,当现货和期货价格差距趋于正常时,将期货合约平仓,可以获得套利利润,这是正向基差套利;当某个交割月份的期货合约被低估时,企业可以买入该期货合约,建立相应的套利头寸,当期货价格修复和现货之间的贴水时,平仓获利,这是反向基差套利。”李向阳说。

专家指出,这份意见体现了管理的差异性,在重污染天气应对期间,对未完成超低排放改造企业实行严格管理;强调依法推进,明确达标排放是法定责任,超低排放是鼓励导向,对完成超低排放改造企业给予相应政策支持;强调可操作性,要求钢铁企业制定“一厂一策”治理方案,严把工程质量,确保长期连续稳定运行。

今年前4个月,大连商品交易所铁矿石期货法人客户持仓占比47%,较去年同期增长了10个百分点。国内前十大钢铁企业中有8家参与了期货市场。利用期货工具对冲原料及产品价格风险,钢铁企业更加得心应手。“今年巴西淡水河谷矿难虽然是突发性事件,但很多企业提前布局,一定程度降低了矿价大幅上涨对钢厂的不利影响。”唐山万阳贸易有限公司负责人李津说。

贺克斌说,钢铁行业实施超低排放将稳步改变我国钢铁行业发展水平参差不齐的现状,降低钢铁行业大气污染物排放量,显著改善环境空气质量。

服务钢铁业高质量发展

他说,据初步测算,到2025年,任务全面完成后,将带动钢铁行业二氧化硫、氮氧化物、颗粒物排放量分别削减61%、59%和81%。由于钢铁行业在重点区域相对更为集中,超低排放改造将在重点区域产生更大的环境效益。重点区域完成钢铁行业超低排放改造任务后,如京津冀及周边地区二氧化硫、氮氧化物、颗粒物排放总量将在目前的基础上分别削减14%、18%、21%。

日前,从2019中国钢铁产业期货大会上传出消息,我国钢铁相关的期货交易量和交易金额已居世界第一,形成了与现货市场高度融合的产业链期货品种体系。越来越多的钢铁企业积极参与期货市场,利用期货及衍生品工具管控风险、指导生产经营,形成了日益完善的风险管理策略和相应的规范化管理制度。

南钢股份董事长黄一新表示,钢铁产业链金融属性不断增强。期货市场为钢企稳定经营提供了有效的金融工具和套保容量。对钢铁企业来说,当今行业竞争格局已从钢铁生产、钢材销售、贸易流通这三大传统的现货战场,向钢铁电商和衍生品市场拓展。激烈的市场竞争,已容不得钢铁企业犹豫是否使用衍生品工具,而是要思考如何正确使用期货工具为企业经营保驾护航。

2018年,大商所铁矿石期货日均成交9732万吨。我国铁矿石期货成交量是世界第二大铁矿石衍生品市场——新加坡交易所掉期和期货的22倍,继续保持全球最大铁矿石衍生品市场的地位,为钢铁企业开展套期保值等相关操作提供了足够的市场深度。

在市场结构上,铁矿石期货迈出国际化步伐一年来,铁矿石法人持仓占比稳步提高。2018年,法人客户日均持仓占比为42.5%,其中国际化前为36.8%,国际化后提高至44.3%,境外客户总成交量近1/5。

在价格相关性上,上市以来至2018年,铁矿石期现价格相关性高达0.98,与普氏指数、新交所铁矿石掉期价格的相关性也在0.98以上。“境内外价格的高度联动性,为交易者开展跨市场套利提供了机会。”东证期货机构业务事业总部总经理助理王鸣君表示。

随着钢铁行业进入期现融合时代,基差贸易作为一种以期货价格为基准的贸易方式,使得风险管理与企业生产经营有了更紧密的结合。2018年国际大型贸易商嘉吉公司与河钢集团等国内大型钢厂开展基差贸易,以铁矿石期货价格加上升贴水的方式确定贸易价格。合同签订后,贸易商参考市场行情及自身货物库存,适时在铁矿石期货市场建仓。钢厂在合适的价位提出点价要求,由贸易商在期货市场进行相应对冲操作,完成点价业务。2018年,河钢集团通过基差点价采购60万吨铁矿石,为公司节约采购成本约1450万元。

近年来,大商所持续开展了场外期权和基差贸易等创新试点。截至目前,共支持开展了22个焦煤、焦炭、铁矿石场外期权试点项目和8个铁矿石基差贸易试点项目。河钢、鞍钢、福建三钢、广西盛隆冶金等很多行业代表企业都参与了进来。

据了解,大商所将尽快上市铁矿石期权;将在全国重点区域设立保税交割仓库;继续推进铁矿石交易做市商的发展;积极推进铁矿石品牌交割制度,进一步增强铁矿石期货价格的代表性、稳定性。

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