“经过多年的不懈实践,鞍钢集团走出了一条‘金融+实体’的探索之路,在鞍山、攀枝花两地的企业均参与期货市场进行套期保值。”鞍钢集团副总经理、鞍山钢铁董事长王义栋表示。他的这番话是在7月14日,由鞍钢集团主办,鞍钢集团国际经济贸易有限公司(简称“鞍钢国贸”)和永安期货承办,大商所特别支持的“鞍钢集团-永安期货”产融结合研讨会上说的。  永安期货和鞍钢国贸于今年3月份成立合资公司,创造了期货市场产业和金融融合发展的新起点,打造了市场合作的新模式。  产融结合新样板  此次研讨会以“产融对接合作创新”为主题,旨在探讨在铁矿石期货国际化之后,国内钢铁企业如何利用期货等衍生品市场提升市场风险管控能力、助力企业转型升级等一系列问题,这是双方一次全方位、宽领域的深度融合和对接。  中国证券报记者在研讨会上了解到,为强强联合打造产融合作新模式,2018年3月,鞍钢国贸与永安期货已经合作成立鞍钢永安商品贸易有限公司,是业内第一个由央企和期货公司组建的期现公司,打造了产融结合发展新样板,成为期货公司服务实体经济的优秀典范。  “通过期货等衍生品工具,鞍钢股份基于市场和自身判断,可以以虚拟钢厂的模式放大产能、管理库存、虚拟采购,获取套保收益。”王义栋在接受记者专访时说道。例如,公司判断原料价格将处于上涨周期时,在以往的贸易中,公司没有渠道获取原料价格上涨收益,只能被动接受价格上涨。而现在通过参与期货等市场,则可以提前适当扩大买入铁矿石期货品种的数量,实现虚拟库存的增加,从而避免价格不断上涨导致的公司采购成本提升。同时,也可以通过期货公司提供的场外期权工具,买入铁矿看涨期权,获得原料价格上涨的收益,从而管理钢厂库存成本。  而对于鞍钢股份的企业套保需求和企业特点,永安期货则提供一揽子金融对接方案,通过期货市场全面服务实体产业发展。  “鞍钢国贸与永安期货已经合作成立期现子公司既是双方深化合作的产物。”永安期货总经理葛国栋说道。早在去年11月份,针对鞍钢国贸的套期保值特点和企业需求,公司提出成立合资公司共同在人才培养、信息共享等方面加强合作,得到了鞍钢国贸的充分重视,短短四个月之后,永安期货和鞍钢国贸的合资公司即于今年3月份成立,创造了期货市场产业和金融融合发展的新起点,打造了市场合作的新模式。  葛国栋介绍称,双方合资公司正式运行之后,针对鞍钢股份在基差点价、原料采购、库存管理等方面的需求,合资公司开始利用期货等衍生品市场对接企业需求,提供了基差报价、期货套保等一系列产品服务,有效地提升了鞍钢股份从传统钢铁企业向数字化鞍钢的转变过程,通过期货等衍生品市场,切实助力传统钢铁企业实现转型升级,创造了产融结合的新模式,充分发挥了鞍钢股份的产业优势和永安期货的金融优势。  构建独特的运营体系  王义栋表示,2014年、2015年分别获得上期所和大商所自营席位,并向大商所申请建立了铁矿石期货交割厂库。2017年,在大商所开展的铁矿石基差交易和期权试点项目中,鞍钢股份位列参与企业排名第二名。在套保品种和模式上,已从黑色产业品种逐步拓展到有色品种,由传统的期货套保方式逐渐拓展到期权和基差点价交易的模式。  “在这一过程中,公司逐渐构建独特的运营体系;通过建立虚拟钢厂,发现利润拐点,及时锁定利润;利用期货管理库存,择机去库补库;利用期货价格发现功能,指导现货定价,合理控制销量。”王义栋说道。  大商所总经理王凤海表示,中国衍生品市场发展至今,已上市47个商品期货品种、5个金融期货品种、3个期权品种,涵盖了农产品、金属、能源、化工、冶金和股指、利率等领域,走上了快速发展之路。党的十九大报告中,明确要求“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力”,将“现代金融”归入到“产业体系”中,强调金融是整个国民经济的一部分,与实体经济紧密联系、互相支撑。期货市场服务实体经济是现代化经济体系的重要特征,当前,我国期货市场已经具备服务实体经济的基础和条件。  王凤海表示,下一步,大商所将坚持“保稳定、抓管理、促转型”的工作方针,稳步推进向多元开放、国际一流衍生品交易所转型。继续上市更多品种、进一步丰富衍生工具,拓展服务实体经济的广度和深度。加快场外市场建设,更好地满足行业企业个性化风险管理需求;加快国际化进程,成为以人民币计价的国际大宗商品风险管理中心和定价中心;不断降低风险管理成本,提高运行质量效率,维护市场平稳、高效、安全运行;持续加大市场培育工作力度,鼓励更多行业企业正确使用衍生品市场。  葛国栋表示,当前,国内和国际经济形势相对复杂,随着供给侧改革的推进,产业的兼并整合、转型升级已经站在了一个十字路口,产业链企业的集中度和规模化将会进一步提高。同时,多元开放的期货市场形成过程之中将对产业链企业产生巨大的影响。从油脂油料行业的发展情况来看,随着产业链企业逐渐应用期货工具,国内压榨企业数量已经从2000年的几千家整合到现在的个位数企业。当前,只有企业能运用好期货工具,才能在市场竞争中拥有话语权和竞争力。对于钢铁行业来说,大商所铁矿石期货国际化以后,国际大型矿企和国际投行都在积极关注和逐步参与大连铁矿石期货的交易,加上国内期货市场已上市的螺纹钢、焦煤、焦炭等产业链品种,具有中国特色的黑色产业链品种定价体系基本形成。

鞍钢公布,向控股股东鞍山钢铁集团收购鞍钢朝阳全部股权,交易代价59.04亿元人民币(约69.34亿港元)。  鞍钢朝阳主要从事钢铁冶炼、钢压延加工、钢铁制品经销、钢铁冶炼废弃物综合回收利用、焦碳冶炼及副产品生产及销售。截至2018年5月31日,鞍钢朝阳的资产净值为30.34亿元人民币(35.63亿港元),2016年度与2017年度税后利润分別为9241.26万元人民币与盈利10.33亿元人民币,2017年度净利润高于利润总额的原因是由于朝阳钢铁在2017年度对以前年度未弥补的亏损确认递延所得税资产。2018年度首5个月税后利润7.676亿元人民币,2018年首5个月净利润高于利润总额的原因是由于朝阳钢铁在2018年首5个月期间对以前年度未弥补的亏损确认递延所得税资产。  鞍钢表示,收购事项与该公司扩展其钢材生产相关经营业务的现有战略一致,将于內部形成战略协同效益,并进一步增强盈利能力。

中国电力市场交易再下重拳。7月18日,国家发改委、国家能源局两部委联合出台《关于积极推进电力市场化交易进一步完善交易机制的通知》,全面放开部分重点行业电力用户发用电计划。  自2015年启动新一轮电力体制改革启动以来,到2017年市场化交易电量达到全社会用电量的26%。在此基础上,2018年选择煤炭、钢铁、有色、建材等部分重点行业电力用户,率先全面放开发用电计划试点,进一步扩大交易规模,完善交易机制,形成新的改革突破口和着力点。  根据上述两部委发布的《全面放开部分重点行业电力用户发用电计划实施方案》(下称《方案》),上述4个重点行业市场化程度较高,在电力体制改革过程中已经参与了市场化交易,试点全面放开发电用计划具备基础。通过先行先试,有利于充分还原电力商品属性,理顺和打通电力及其上下游行业的价格市场化形成机制。  《方案》称,放开煤炭、钢铁、有色、建材等行业用户发用电计划,要坚持
“应放尽放”,取消电力用户参与市场的电压等级和电量规模限制,全部放开10千伏及以上电压等级用户。  《方案》称,4个重点行业电力用户全电量参与交易,通过市场交易满足用电需求,而具备条件的用户,同步放开发用电计划和电价。这些电力用户还可选择与各类型发电企业开展市场化交易,双方可自主协商确定市场化的定价机制。双方协商一致的,全部放开发用电计划和电价。用户也可参与集中竞价交易,
或向售电公司购电。  与此同时,逐步放开重点行业电力用户参与跨省跨区交易,允许重点行业电力用户跨省跨区购电,首先鼓励跨省跨区网对网、网对点的直接交易,对有条件的地区,有序支持点对网、点对点直接交易。《方案》要求,北京、广州两个区域电力交易中心要积极创造条件,
完善规则,加强机制建设,搭建好平台,适时组织开展重点行业电力用户跨省跨区市场化交易。  “有序放开这几个重点行业电力用户电计划,是为了扩大电力市场交易的数量。”厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受第一财经记者采访时说,“也是中国在释放继续推进电力市场化改革的决心。”  他同时表示,煤炭、钢铁、有色、建材等行业用户自己建造的自备电厂也有望因此可以参与市场化电力交易。但他表示,如果自备电厂参与市场化交易,那么它们自身需要和公用电厂一样,履行相应的社会责任。  煤炭、钢铁、有色、建材等行业用户的自备电厂遍布全国,其中以广东和山东为多,但由于这些自备电厂一直绕开电网企业独立存而不能参与市场化交易。  不过,这自备电厂也正遇见拐点。比如,目前山东省亦在其《山东省电力体制改革综合试点方案》中提出,规范现有自备电厂成为合格市场主体,允许其在公平承担发电企业社会责任的条件下参与电力市场交易。  第一财经记者对已经公开的资料梳理发现,目前,广东、湖南、安徽、宁夏等省区已经出台了相关的政策,鼓励自备电厂在公平承担发电企业社会责任、承担国家依法合规设立的政府性基金以及与产业政策相符合的政策性交叉补贴可以参与电力市场交易。  值得关注的是,为促进清洁能源消纳,《方案》特别支持煤炭、钢铁、有色、建材等行业电力用户与水电、
风电、太阳能发电、核电等清洁能源开展市场化交易,并可适当减免交叉补贴;鼓励参与跨省跨区市场化交易的市场主体消纳计划外增送清洁能源电量,并可通过协商适度降低跨省跨区输电价格。  《方案》称,在市场化交易过程中,4个重点行业用户发用电计划,
要坚持规范有序、坚持完善机制、坚持保障安全和要坚持清洁发展。其中,放开发用电计划的用户要公平承担清洁能源配额消纳责任。  此外,煤炭、钢铁、有色、建材等行业电力用户在电力市场化交易中要严格落实相关产业政策,
对存在违法、
违规行为且尚在整改期内的企业和列入“黑名单”的严重失信企业执行更高额度的惩罚性措施。

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